Аргентина и Бразилия заменяют США по поставкам сои в Китай

Экспертиза "Агрориска" продолжает анализировать перспективные направления в производстве и экспорте товаров АПК. В данном материале речь пойдёт о сое, которая стала одним из яблоков раздора в торговой войне Китая и США.

До мая этого года, до эскалации торговой войны, Соединенные Штаты продали Китаю почти 6 миллионов метрических тонн соевых бобов. Если Китай выполнит заявленные обязательства по закупке 12 млн тонн в течение последних двух месяцев текущего года, экспорт американской сои на китайский рынок в 2025 году составит около 18 млн метрических тонн. Что на 33% ниже, чем в 2024 году, когда экспорт в Китай достиг 26,8 млн метрических тонн. В последние годы, после заключения торговой сделки в 2020 году, Китай закупал примерно половину всего экспорта сои из США, по сравнению с примерно 60% до начала торговой напряженности в 2018 году. Если Китай закупит не менее 25 миллионов тонн американского в 2026, 2027 и 2028 годах - этот объем по-прежнему будет на 14% ниже среднего пятилетнего показателя в 29 миллионов тонн поставок сои в Китай с 2020 по 2024 год. Средний показатель за десять лет составил 27 млн тонн. Объявление о том, что Китай возобновит закупки в Соединенных Штатах, поддержало фьючерсы на сою, которые в последние дни немного подорожали, достигнув почти 11 долларов за бушель – самого высокого уровня более чем за год. После того, как фьючерсная цена была скорректирована на базисную, итоговая стоимость по-прежнему остается ниже точки безубыточности для многих производителей в США. Министерство сельского хозяйства США приступает ко второму этапу программы помощи фермерам в случае стихийных бедствий стоимостью 16 миллиардов долларов. Шестимесячная приостановка Китаем импорта сои из США в этом году привела к тому, что Бразилия увеличила свой экспорт в Китай до уровня, который в последний раз наблюдался в 2018 году. В период с января по октябрь Бразилия экспортировала рекордные 79 миллионов метрических тонн соевых бобов в Китай, что составило почти 80% от общего объема экспорта сои за этот период – в общей сложности около 100 миллионов тонн, по данным бразильского секретариата внешней торговли (Secex). Объем экспорта на данный момент уже превысил общий показатель на 2024 год, который составлял чуть менее 99 миллионов метрических тонн. До заключения американо–китайского соглашения Бразильская ассоциация производителей растительных масел прогнозировала, что экспорт бразильской сои в Китай в 2025 году составит 84 миллиона тонн по сравнению с 72 миллионами тонн в 2024 году. Что касается перспектив на 2026 год, то, если торговые потоки между США и Китаем нормализуются, экспорт бразильской сои, по прогнозам, сократится до 72-75 миллионов метрических тонн, что на 7-10 миллионов тонн меньше, чем в 2025 году. Растущая конкуренция со стороны Аргентины, которая недавно увеличила экспорт сои, является еще одним фактором, который может оказать дополнительное давление на поставки в Бразилию в следующем году. Несмотря на это, фермеры по всей Бразилии приступили к посеву урожая 2025/26 года в октябре, и ожидается, что рекордные посевные площади составят 121 миллион акров, что на 3,5% больше, чем в прошлом году, согласно прогнозам Национальной компании по поставкам (Colussi & Langemeier, 2025b). Аргентина, третий по величине производитель сои в мире после Бразилии и Соединенных Штатов, также выиграла в этом году от временного прекращения Китаем импорта сои из США. По данным Национального института статистики и переписей (INDEC), в период с января по сентябрь Аргентина экспортировала 7,6 миллиона метрических тонн соевых бобов, причем 90% этого объема предназначалось для Китая. Объем поставок только за первые девять месяцев текущего года примерно на 65% превышает общий объем экспорта в 2024 году, который составил 4,6 миллиона метрических тонн. В конце сентября Аргентина ненадолго приостановила действие 26-процентной пошлины на экспорт сои, что позволило Китаю закупать большие партии соевых бобов из Аргентины по более низким ценам. Приостановка была предпринята в целях увеличения долларовых резервов Аргентины. Всего за три дня был достигнут максимальный объем продаж в размере 7 миллиардов долларов, что автоматически восстановило экспортные пошлины на зерновые, включая соевые бобы. В последний раз Аргентина экспортировала подобный объем соевых бобов в Китай в 2019 году – через год после начала торговой войны между США и Китаем. Ожидается, что площадь посевов сои в Аргентине в сезоне 2025/26 составит 7,4 млн. акров, что на 4,3% меньше, чем в предыдущем сезоне, но по-прежнему остается второй по величине за последние пять лет. Сокращение посевов сои отражает переориентацию производства на кукурузу и подсолнечник, что обусловлено снижением нагрузки на кукурузу при выращивании семян и высокими показателями урожайности этих культур. Министерство сельского хозяйства США понизило оценку производства кукурузы и сои в связи с заключением соглашения между Соединенными Штатами и Китаем, которое включает обязательство закупить 12 миллионов метрических тонн американской кукурузы. Производство соевых бобов в 2025 году и 25 миллионов тонн ежегодно в течение следующих трех лет временно успокоило рынки США, поддержав цены на сою в конце сезона сбора урожая. Даже с учетом приостановки некоторых ответных пошлин на импорт в США, поставки американской сои по-прежнему облагаются пошлиной в размере 13%, что поддерживает конкурентоспособность южноамериканской сои на мировом рынке. В последние месяцы Бразилия и Аргентина достигли рекордных объемов экспорта в Китай. Несмотря на недавнее снижение Китаем пошлин на сельскохозяйственную продукцию США, ожидается, что Южная Америка сохранит сильные позиции в мировой торговле соей. Увеличение посевных площадей в Бразилии, прогнозируемое на сезон 2025/26 г., и перспектива получения высокой урожайности в Аргентине еще больше укрепляют этот конкурентный прогноз. Учитывая сохраняющуюся неопределенность в отношении спроса со стороны Китая в ближайшие годы, в США экспортеры сои пытаются диверсифицировать свои продажи на рынках Восточной Азии, Ближнего Востока, Северной Африки и Южной Азии. Остается неясным, смогут ли эти развивающиеся рынки компенсировать снижение спроса со стороны Китая и стабилизировать посевные площади сои в США в 2026 году. Не допустив, чтобы посевные площади кукурузы снова превысили 95 миллионов акров, что окажет дополнительное давление на цены на кукурузу, которые и без того находятся ниже уровня безубыточности для многих производителей на Среднем Западе США.  Сценарий, при котором посевные площади кукурузы будут такими же большими, как и в 2025 году, также усугубит финансовые трудности, которые в настоящее время испытывают производители кукурузы и сои, - согласно статье Agriculture.com.

ТГ: @agrorisk

ВК: @agrorisk   #рыноксои #урожайсои #торговаявойна #торговаявойнасшакитай #ценасоя #экспортсои #рыноккитая