Себестоимость - на грани фола. Анализ оборота сельхоза в 2025 году

Служба AR Research
5 часов назад
4 мин. чтения

Доярка на молочной ферме доит корову в почти пустом коровнике; рядом старое оборудование и несколько животных, холодный утренний свет подчёркивает рабочую, напряжённую атмосферу фермы.

По данным Росстата, оборот растениеводства и животноводства в 2025 году составил 5,49 трлн рублей, увеличившись на 3,9% относительно 2024 года. В декабре рост к соответствующему месяцу предыдущего года замедлился до 2,2%, хотя к ноябрю традиционно подскочил на 13,6% — сказалась сезонность. Эти цифры прячут за собой разнонаправленную динамику: поле в целом справилось, но ферма натянута как струна. Аналитики Agrorisk Research разбираются, что стоит за сухими цифрами сводки и почему 3,9% оборота — это не повод для оптимизма, а сигнал к перестройке.

Главный дисбаланс периода — рост себестоимости и кадровый голод съедают реальную выручку даже при растущем номинальном обороте.

Аналитика

1. Растениеводство: вал есть, маржи нет

Оборот вырос на 3,9% в номинале. С учетом инфляции производителей (выше 4,5%) реальная выручка стоит на месте. Урожай собрали, элеваторы забиты, но цены реализации под давлением. Переработчики и экспортеры диктуют условия, а затраты на ГСМ, удобрения и логистику выросли сильнее, чем выручка. Растениеводы оказались в ловушке: произвели много, оборот показали, а денег в кассе не прибавилось.

2. Животноводство: ферма под нагрузкой

Животноводческий сектор держится за счет внутреннего спроса, но рентабельность падает. Корма дорожают (связка с растениеводством и энергоносителями), импортные ветпрепараты и добавки — тоже. Закупочные цены на молоко и мясо не поспевают за издержками. Оборот формально растет, но прибыль сжимается. Фермеры работают на грани, сокращая стадо или уходя в тень, чтобы сэкономить на налогах.

3. Кадры: главный тормоз

Оборот вырос, но кто его делал? Людей нет. Безработица на минимуме, механизаторов, доярок, операторов и ветеринаров не хватает. Зарплаты в агросекторе растут двузначными темпами, но это не привлекает молодежь в профессию. Старение кадров и отток в город стали структурным ограничением. Дальше будет только хуже, и даже растущий оборот не решит проблему пустых ферм.

4. Инвестиции: проедаем запас

Новые мощности не закладываются. Кредиты под 20%+ убивают экономику проектов. Техника стареет, фермы не модернизируются. Рост оборота 3,9% обеспечен старыми мощностями, работающими на пределе. Через 2-3 года начнутся проблемы с основными фондами. Аналитики Agrorisk Research констатируют: сырьевики проедают ресурс, накопленный в прошлые годы, и оборот здесь не поможет.

Протокол давления

Главный дисбаланс периода

Рост номинального оборота (+3,9%) не конвертируется в рост реальной выручки и прибыли. Себестоимость и кадры съедают маржу. Поле и ферма работают на износ без закладки нового ресурса.

Интересные факты

Оборот растениеводства и животноводства — 5,49 трлн рублей в 2025 году. Это выше, чем оборот добычи угля (1,93 трлн) и сопоставимо с производством машин (3,58 трлн). Декабрьский скачок к ноябрю (+13,6%) — чистая сезонность. Урожай реализуют, скот забивают под Новый год. Но к декабрю 2024 года рост всего 2,2% — динамика затухает. Производство пищевых продуктов выросло на 11,5% — в три раза быстрее, чем сырье. Переработка забирает маржу у поля, оставляя ему только оборот без прибыли. Инвестиции в основной капитал по экономике упали на 3%. В АПК падение может быть меньше, но модернизации нет — латают дыры. Безработица — 2,3% по итогам года. Кадровый голод стал хроническим. Зарплаты в АПК растут, но людей не прибавляется. Инфляция производителей в АПК выше общей инфляции. Реальный рост выручки около нуля при номинальном росте оборота 3,9%.

Отраслевая расшифровка для АПК Растениеводство: урожай есть, оборот показали, денег в кассе нет. Бьет по полю: диктат переработчиков, рост затрат на логистику, дорогие кредиты под посевную.

Животноводство: надои и привесы держатся, но себестоимость подбирается к цене реализации. Бьет по ферме: корма, ветпрепараты, кадры. Оборот есть, прибыли нет.

Переработка (забегая вперед): главный бенефициар. Бьет по сырьевикам: переработчики забирают маржу, оставляя полю и ферме издержки и формальный оборот.

Характер динамики

Сырьевой блок АПК вошел в фазу стагнации реальной выручки. Оборот растет медленнее инфляции, прибыль сжимается, инвестиции заморожены. Система живет сегодняшним днем, не думая о завтрашнем. Индекс давления Agrorisk (ARAI) = 6 из 10 — устойчивое давление на выручку

Управленческий перевод: оборот растениеводства и животноводства вырос на 3,9% в номинале. Но с учетом инфляции производителей (выше 4,5%) реальная выручка стоит на месте. Рост затрат на ГСМ, удобрения, логистику и зарплаты съедает маржу. Кассовый разрыв нарастает. Деньги есть в отчете, но их нет в кассе. Прибыль сжимается, хотя цифры оборота выглядят прилично. Если в ближайшие два года не развернуть инвестиции, начнется технологическая деградация. Первыми почувствуют малые и средние хозяйства.

Оценка трансмиссии в АПК

С лагом 6-12 месяцев: продолжится сжатие маржинальности в растениеводстве и животноводстве. Вероятность 70%. Переработка будет давить на закупочные цены, экспорт — ограничивать квотами и пошлинами. Следом — банкротства слабых игроков и укрупнение холдингов. Оборот продолжит расти у крупных, мелкие уйдут с рынка.

Структурный сигнал

Сырьевая модель внутри АПК исчерпала себя. Оборот без прибыли — это путь в никуда. Дальше либо глубокая переработка и инвестиции в новые мощности, либо стагнация и деградация. Третьего не дано.

Финальная формула периода

Поле родило. Ферма выдоила. Оборот показали. Деньги забрала переработка. Кредиты съел банк. Людей нет.

Agrorisk — аналитика для агробизнеса

Публикуем исследования по деловому климату, промышленной и аграрной динамике, ценовым сигналам и структурным изменениям в агропромышленном комплексе.

По запросу компаний и управленческих команд готовим аналитические материалы прикладного характера.

Возможен индивидуальный формат исследования, включая:

— отраслевые аналитические записки

— региональные срезы

— сценарные оценки

— анализ конъюнктурных и ценовых рисковhttps://dzen.ru/agroriskhttps://dzen.ru/agrorisk@agroriskagrorisk

— материалы для управленческих решений

Для управленческих запросов